Nassim Nicholas Taleb Handelsstrategie

In der Luftfahrt wird die Wahrscheinlichkeit eines Flugzeugabsturzes durch jeden Absturz geringer, weil aus den Fehlern gelernt wird. Wenn wir uns als Beispiel das Bankensystem ansehen, nein. Es ist auch nach einer jahrelangen Krise fragil. Fällt eine Bank um, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass ihr weitere folgen — weil aus Fehlern der Vergangenheit selten Lehren gezogen wurden.

Sie sollen nicht versuchen, Fragiles robuster zu machen, sondern sich davon trennen.

Der Schwarze Schwan (Nassim Nicholas Taleb)

Sie sollten sich mit Volatilitäten anfreunden und nicht versuchen, sie vorherzusagen oder zu verhindern. Der richtige Umgang mit Unsicherheiten macht Unternehmen stärker — und wenn sie aus Fehlern lernen, sogar antifragil. In einer dezentralen Organisation mit kleineren Einheiten, aber gemeinsamen Regeln, ist das leichter zu bewerkstelligen. Das ist wohl auch der Grund, warum die VIG diesen Prinzipien folgt. Gilt das auch für die Wirtschaft? Was raten Sie Unternehmen? Nach oben zurück weiter.

Manches lief gut, anderes dagegen gar nicht. Heute würde man sich wohl wünschen, diese Übungen häufiger gemacht zu haben. Oder nehmen wir als Beispiel einen Flugzeugabsturz: wir wissen, dass es passieren kann, allerdings nicht wann und mit welchen Folgen. Alles was wir tun können ist zu versuchen, die Wahrscheinlichkeit des Eintritts zu reduzieren, z. Hierfür kann man drei wesentliche Grundregeln festlegen. Wie schon oben erwähnt, ist Mutter Natur ein wahrer Meister der Antifragilität. Auch hier kann der menschliche Körper als Beispiel dienen: Er hat zwei Nieren, zwei Lungenflügel und baut Fettreserven auf.

Alles, damit die Maschinerie im wahrsten Sinne des Wortes am Leben bleibt, falls es zu Ausfällen oder Störungen kommt. Was hier erschwerend hinzu kommt, dass man bei der Abschätzung der maximalen Worst Case-Szenarien stets von den Ereignissen der Vergangenheit ausgeht. Das ist der Grund, warum viele Leute sehr viel Geld an der Börse verloren haben. Am Wie schon oben erwähnt, wird durch falsche Interventionen versucht, jegliche Form von Zufall schon im Vorfeld zu unterbinden. Die Grundprinzipien einer Microservice-Architektur sind beispielsweise Dezentralität und Vertikalität.

Die Autonomie der Services und Entwicklungsteams lassen parallele Entwicklungsgeschwindigkeiten, unterschiedliche Methodiken und diversifizierte Technologien zu, auch um diese einzeln gemachten Erfahrungswerte wieder in die Gesamtplattform einfliessen zu lassen. Auch sind Störungen in den Teilbereichen erlaubt, ohne das gesamte System zu gefährden.

All das führt dazu, dass das Gesamtsystem immer stabiler, robuster oder sogar antifragiler wird, sofern man die richtigen Schlüsse daraus zieht. Übertragen auf die Finanzwelt wird ein Investor möglichst voneinander unabhängige Investments tätigen und ein Unternehmen ist gut beraten, sich gegen Black Swan-Events z.

Ein robustes oder antifragiles System zeichnet sich immer dadurch aus, dass es Optionen mit sich bringt. Bestes Beispiel ist hierfür die Evolution. Einzelne Individuen sterben, sogar ganze Spezies verschwinden. Insgesamt betrachtet, sind die überlebenden Arten stärker als die bereits ausgestorbenen the survival of the fittest und das Gesamtsystem profitiert davon. Ein Beispiel aus der Finanzwelt: Benjamin Graham, Vater der sog.

Somit hatte er neben der Chance auf Wertsteigerung immer noch die Option, die Assets selbst zu liquidieren. Stellen wir uns vor, wir haben alles richtig gemacht und waren persönlich oder mit dem jungen, flexiblem Startup sehr erfolgreich und haben als positiven Nebeneffekt sehr viel Geld verdient.

Nun haben wir allerdings mehr zu verlieren, als zu gewinnen. Sprich, wir werden fragil.

Der Paradiesvogel unter den Tradern – Nassim Nicolas Taleb

Persönlicher Reichtum kann für manchen eine hohe Belastung sein. Er kann Dinge verkomplizieren und sie oder ihn in seiner Optionalität stark einschränken. Ein Top Executive sollte durchaus ein üppiges Einkommen haben. Aber ist er bei allen Terminen, Verpflichtungen und Verantwortung gegenüber seinem Unternehmen, Mitarbeitern und auch seinem privaten Umfeld wirklich frei in seinen Entscheidungen?

Oder wie es Nassim Taleb definiert:. A way of achieving independence and the ability to only occupy your mind with matters that are of interest to you. Nach Warren Buffet gibt es genau zwei Regeln für Investments: 1. Never Lose Money , 2. Davon abgeleitet ist die Hantelstrategie Barbell Strategy. Verallgemeinert gesprochen, kombiniert sie eine eher konservative mit einer aggressiven Vorgehensweise und ist eine Replikation der konvexen Funktion von weiter oben.

So kann ich bei meiner persönlichen Karriereplanung meine Entrepreneur-Aktivitäten durch den sicheren 9to5-Job absichern, genauso so kann ich nach Buffets Regeln, einen kleinen Anteil meines Portfolios in hyperaggressiven Anlagen bspw. Bad companies are destroyed by crisis, good companies survive them, great companies are improved by them. Antifragile Systeme werden durch Unsicherheiten, durch Stressfaktoren und vor allem durch Zeit sogar besser.

Indem man sich in Schwierigkeiten bringt. Sie müssen ernsthaft, aber nicht lebensbedrohlich sein. Innovationen haben sich häufig aus Notsituationen ergeben oder zumindest aus einem echten Need. Gleichzeitig kann die Finanzierung ein Steuerinstrument sein Stichwort: metered funding , um es sich nicht all zu gemütlich in seinem Labor zu machen.


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Not macht eben erfinderisch. Diese Idee taucht in der Literatur immer wieder auf. Leider steht diese Erkenntnis vielfach im Widerspruch zu heutigen Methoden und Vorstellungen im Zusammenhang mit Innovation und Fortschritt. Ein weiterer Aspekt spielt in diesem Kontext eine Rolle: Aus Erhebungen zum Zustand der Gesellschaft geht hervor, dass, je reicher wir werden, desto schwerer fällt es uns, unseren Verhältnissen entsprechend zu leben. Mit Knappheit kommen wir besser zurecht als mit Überfluss. Übertragen wir das auf die Unternehmen, bedeutet dies, dass sie immer weniger bereit sind, Risiken einzugehen, umso erfolgreicher sie sind bzw.

Vorhaben, die sich im Laufe der Zeit vielleicht zu etwas völlig anderem entwickeln, als man sich vorher vorgestellt hat.

Corona-Pandemie: Kein schwarzer, sondern ein weisser Schwan

Dabei lässt man diese Vorhaben am besten in Ruhe, statt intervenierend einzugreifen. Ein solches diversifiziertes Portfolio im Gesamtsystem macht unvorhersehbare Ereignisse Black Swans zunehmend unrelevant — solange man die richtigen Schlüsse daraus zieht. Wie man ein solches Ökosystem ausgestalten kann, möchte ich immer wieder in den nächsten Artikeln beschreiben. Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Meinen Namen, meine E-Mail-Adresse und meine Website in diesem Browser speichern, bis ich wieder kommentiere.

Diese Website verwendet Akismet, um Spam zu reduzieren. Erfahre mehr darüber, wie deine Kommentardaten verarbeitet werden. Konkav — konvex: Identifizieren, was fragil und was antifragil ist Tatsächlich ist die Frage, ob ein System oder eine Strategie fragil oder antifragil ist, nicht immer einfach zu beantworten. Fragil Nehmen wir hier als Beispiel des deutschen liebstes Kind: das Auto. Antifragil Antifragilität zeigt sich dagegen als konvexe Funktion.

Averages, Schmaverages!

Extrem unwahrscheinlich – extreme Konsequenzen

Naiver Interventionismus — ein Bärendienst Im Allgemeinen herrscht der Glaube, dass Zufall etwas Schlechtes sei und vermieden werden muss indem man versucht, ihn gänzlich zu eliminieren. Redundanz Auch hier kann der menschliche Körper als Beispiel dienen: Er hat zwei Nieren, zwei Lungenflügel und baut Fettreserven auf. Kleine, unabhängige Fehler zulassen Wie schon oben erwähnt, wird durch falsche Interventionen versucht, jegliche Form von Zufall schon im Vorfeld zu unterbinden.

Optionalität Ein robustes oder antifragiles System zeichnet sich immer dadurch aus, dass es Optionen mit sich bringt. Haste was, biste was — haste nix… Photo by Adeolu Eletu on Unsplash Stellen wir uns vor, wir haben alles richtig gemacht und waren persönlich oder mit dem jungen, flexiblem Startup sehr erfolgreich und haben als positiven Nebeneffekt sehr viel Geld verdient.

Oder wie es Nassim Taleb definiert: A way of achieving independence and the ability to only occupy your mind with matters that are of interest to you Nassim Nicholas Taleb Die Hantelstrategie Photo by Victor Freitas on Unsplash Nach Warren Buffet gibt es genau zwei Regeln für Investments: 1. Fazit Bad companies are destroyed by crisis, good companies survive them, great companies are improved by them.

Andy Grove Antifragile Systeme werden durch Unsicherheiten, durch Stressfaktoren und vor allem durch Zeit sogar besser.